Разлика између ризичног капитала (ВЦ) и приватног капитала (ПЕ)

Разлика између ризичног капитала и приватног капитала

Свет финансија драматично се проширио током последњих неколико деценија пошто су нове и иновативне опције постале доступне предузећима за финансирање њихових операција и планова. Постоје две широке категорије финансија - власничко и дужничко - али с временом су уведене нове и ефикасне методе. Стартапи и мала и средња предузећа (мала и средња предузећа) имају већи приступ финансијама него што су икада имали. На пример, са доступношћу велике количине података, руководиоци су у бољој позицији да траже нове могућности и суоче се са изазовима са којима се суочавају друштва, што доводи до јединствених пословних идеја. Ове идеје поздрављају различите врсте инвеститора путем различитих медија, као што су цровдфундинг, анђеоско инвестирање, ризични капитал и приватни капитал.



Јавност често користи ризични капитал и приватни капитал наизменично, јер се ови изрази користе за инвестиционе компаније које само улажу у предузећа да би их касније продале на различите начине, као што су иницијалне јавне понуде (ИПО). Обе ове врсте алтернативног улагања представљају новчану помоћ која се пружа предузећима у различитим фазама, али нису исте. Између ова два појма постоје бројне разлике. За разлику од приватног капитала, који се састоји од великих улагања у зрела предузећа, ризични капитал укључује мала улагања у стартупе и компаније које су у раној фази.



Приватни капитал (ПЕ)

Као што је већ речено, ПЕ фондови улажу новац да стекну власништво над капиталом у компанијама које су у високој фази раста свог пословања. Постоје различите врсте приватних капиталних компанија и оне учествују активно или пасивно у портфељ компанијама на основу њихових стратегија - стратегија које укључују мезанински капитал, откуп леверажом, ризични капитал и откуп раста. Пасивно учешће чешће се односи на зреле компаније које имају доказане пословне моделе, али захтевају средства за проширење, улазак на нова тржишта, реструктурирање њиховог пословања или финансирање стицање. С друге стране, активно учешће има више везе са фирмама које играју директну улогу у реструктурирању предузећа, пружању подршке или савета или преуређивању вишег руководства итд.

У последње две деценије, приватни капитал постао је један од најважнијих делова финансијских услуга широм света и сматра се атрактивном опцијом финансирања.



Ризични капитал (ВЦ)

ВЦ је, с друге стране, део ПЕ. ВЦ фондови посебно улажу у стартупове или мала и средња предузећа (мала и средња предузећа) која показују велики потенцијал за раст. Њихов фокус је углавном на проналажењу, идентификовању и улагању у праве могућности за инвестирање са добрим финансијским изгледима. Штавише, ВЦ инвеститори имају право гласа у пословним одлукама.

Разликама

Постоје бројне разлике између приватног капитала и ризичног капитала. Неке од кључних разлика објашњене су у наставку.

Природа улагања

Инвеститори у ЈП углавном улажу у етаблиране и зреле компаније које или губе посао или не остварују довољан профит због неефикасности. ПЕ инвеститори купују ове фирме да би реорганизовали своје пословање како би побољшали укупну ефикасност свог пословања, а потом и повећали приход.



Насупрот томе, капиталисти ризичног капитала улажу у нова предузећа или стартупове који имају висок потенцијал за раст у будућности.

Власништво

ПЕ фонд обично поседује 100 процената капитала компанија у које улажу, што им даје потпуну контролу над пословима компанија након откупа.

С друге стране, ВЦ компаније улажу само око 50 процената или мање капитала компаније. Постоји низ ВЦ фирми које улажу у више предузећа како би рашириле ризик, што их спречава да претрпе огромне губитке ако један стартуп дугорочно не успе да опстане.

Структура капитала

Структура капитала оба фонда је различита. Приватне капиталне компаније имају комбинацију капитала и дуга у својим инвестицијама; док ризични капиталисти улажу само у капитал.

Тип компаније

ВЦ фирме се углавном фокусирају технологија компаније, попут биотехнолошке или чисте технологије. Али ЈП предузећа могу да купују предузећа у свим индустријама и секторима.

Тим појединаца

Тим појединаца у ЈП предузећу чине бивши аналитичари инвестиционог банкарства, јер су дуе дилигенце и моделирање које су спроведене ПЕ донекле сличне онима које се изводе у банкарским трансакцијама. Било који појединац, укључујући консултанте, може се придружити ЈП фирми, али компаније обично преферирају некога са искуством у осмишљавању модела откупа са полугом.

ВЦ фирме, с друге стране, имају разнолику комбинацију појединаца у својим тимовима, обично се састоје од појединаца за развој пословања, бивших банкара, бивших предузетника, консултаната итд.

Фокус управљања

Главни фокус приватних капиталних предузећа је на корпоративном управљању, тј. Систему правила и пракси кроз које се предузеће контролише, усмерава и управља. Супротно томе, ВЦ компаније теже да следе приступ управљачким способностима, при чему се прикупљање способности врши ради стварања профита и остваривања конкурентске предности у односу на друге фирме на тржишту.

Ризик

Што се тиче ПЕ фондова, ризик се врти око низа малих инвестиција које се изједначавају са великом укупном величином инвестиције. Ако једна инвестиција пропадне, пропашће цео фонд. Због тога, ЈП фондови углавном улажу у зрела предузећа која имају мале шансе да пропадну у наредних три до пет година.

Супротно томе, као што је већ речено, ВЦ су ризична улагања. Вентуре капиталисти очекујте да би већина стартупа у које улажу могла пропасти. Истовремено, ако појединачна инвестиција постане успешна, читав портфолио инвестиција може учинити профитабилним генерирањем значајних повраћаја. Познати капиталиста ризичног капитала Фред Вилсон рекао је да ће у његовом портфељу од 20 до 25 инвестиција једна постати пун погодак, четири до пет би имало добре приносе, пет до десет би пропало, а остали једноставно не би успели . Нормално је да ризични капиталисти то чине узми такав ризик, јер они улажу малу количину у велики број предузећа.

Повратак

Када је реч о генерисању поврата путем ових алтернативних начина инвестирања, ниједан модел који не доноси више новца од другог. Принос који остварују и ПЕ и ВЦ фондови нижи је од онога што већина инвеститора каже да генерише. У случају ВЦ фирми, повраћај се углавном приписује предузећима са најбољим учинком; при чему један велики победник може да покрије губитке претрпљене у другим инвестицијама. Али, у случају ПЕ фондова, високи приноси могу се зарадити без улагања у познате или велике компаније.

Окидач за инвестирање

ПЕ предузећа обично траже компаније које имају потцењену имовину за које предузеће може да користи своју стручност како би повећало вредност компаније у будућности. ВЦ фирме, с друге стране, траже и ослањају се на професионалне и добро исплетене управљачке тимове који имају потенцијал да створе профитабилан посао.

Излазне могућности

ЈП компаније излазе на пут прелазећи у друге хеџ фондове где је потенцијал за зараду релативно брз или прелазе на ризични капитал како би могле да напусте велике послове и инвестирају у стартапе. Такође могу да изађу тако што ће се вратити на саветодавне улоге, покренути сопствени фонд или уласком у предузетништво.

ВЦ компаније могу изаћи путем ИПО-а, спајања и преузимања, откупа акција или продаје другим ВЦ-има или стратешким инвеститорима.

Свака врста улагања има своје карактеристике. Важно је знати разлике између ова два фонда како би предузећа могла доносити боље финансијске одлуке.

Популар Постс

Разлика између кока-коле и крека

Кока-кола против крека У данашњем свету опасних дрога, важно је да сви, од корисника до лекара до забринутих родитеља, разумеју разлике између њих

Разлика између ИБМ-а и Аццентуре-а

И ИБМ и Аццентуре су глобални лидери у арени услуга информационе технологије (ИТ) који уживају велику глобалну видљивост. Они су професионални ИТ

Америчко место - дестилерија резервата Воодфорд

ШТА ИЗАЗИВА амерички дух више од америчког? Дестилерија Воодфорд Ресерве производи бурбон виски - који се може производити само у Сједињеним Државама,

Разлика између овулације и периода

Овулација у односу на период Женски репродуктивни систем има два примарна дела, материцу и јајник. Излив из вагине и материце производи се у материци,

Разлика између Цанон 5Д и Цанон 7Д

Цанон 5Д вс Цанон 7Д 5Д, заједно са 7Д, је ДСЛР фотоапарат високог нивоа који може удовољити потребама чак и професионалних фотографа. Обе камере се спакују доста

Ханна Реитсцх: Хитлеров тест пилот

Револуционарна пилоткиња Ханна Реитсцх била је одлучна да лети од раног детињства и за живота би поставила више од 40 рекорда. Али она је трагично споро препознала пропаст у коју су нацисти водили њену домовину.